In-stat產業(yè)研究機構鄭云總經理接受飛象網采訪
時間：2008年11月25日
地點：In-stat產業(yè)研究機構
訪談嘉賓：In-stat產業(yè)研究機構鄭云總經理
訪談背景：
最近一段時間以來，隨著金融危機的不斷蔓延，人們已經開始慢慢感受到金融危機的影響越來越明顯。飛象網也就金融危機對中國通信業(yè)的影響等問題，采訪了著名研究機構In-Stat公司總經理鄭云女士。
精彩觀點：
* 對于未來整個電信行業(yè)，機會反而更大一些，而且在中國的大力投資下，電信產業(yè)的發(fā)展還是比較樂觀的
* 對于中國整個的設備廠商而言，未來兩到三年都不用擔心金融危機的影響。
* 工信部的決策，我覺得還是主要在于平衡三大運營商之間的競爭關系
主持人：各為網友大家好，今天我們請來了In-Stat公司總經理鄭云女士，為我們解讀這次金融危機對對通信行業(yè)的影響。
主持人：鄭總您好。
鄭云：主持人好。
主持人：這次金融危機可以說，對通信行業(yè)的影響已經越來越大了。我們也了解到，像摩托、北電這些大型的通信企業(yè)也紛紛開始大幅度的裁員。我們也深刻的感受到這次金融危機對我們通信業(yè)的影響，那么從您的研究角度來看，這次的金融危機對我們通信業(yè)的影響到底有多大，這些影響主要表現在哪些方面？
鄭云：我們先從金融危機對中國的影響說起吧，因為中國的電信業(yè)主要還是在中國這個大市場里發(fā)展的，我覺得影響主要在于兩個方面。一方面是影響的長度，另一方面是影響的深度。從長度來將，有很多經濟學家分析認為這次金融危機的影響會存在一年，但是我認為這次金融危機將會影響兩到三年的時間，前幾天我們對了一個調研，結果有80%的到90%的人認為會有，兩年到三年的過冬期。從過去的數據上也可以看出，過去的金融危機一般的情況下都要持續(xù)兩年到三年，所以這次的金融危機也將持續(xù)兩到三年的時間。從深度上來講，我認為對中國影響最大的還是金融業(yè)，因為世界的金融都受到了一定的影響所以中國也不能幸免，其次就是制造業(yè)，包括終端的制造業(yè)也會受到一定的影響。反觀中國的電信業(yè)，我個人認為還是機會大于挑戰(zhàn)，因為這次中國的救市力度還是很大的，政府投入了4萬億的救市行動，而且在未來可能還會出現第二次、第三次救市。而且這次主要針對的是基礎設施這一部分進行投入，其中包括農村的基礎設施建設、鐵路、交通、運輸以及3G，這些都是投入最大的救市的行業(yè)，所以對于未來整個電信行業(yè)，機會反而更大一些，而且在中國的大力投資下，電信產業(yè)的發(fā)展還是比較樂觀的。
主持人：事實上我們目前還是看到了一些現象，像摩托,北電這些國外企業(yè)已經開始裁員，并且經濟狀況也不是很好。對于中興、華為跨國這些企業(yè)，他們對國外市場也有很大的投入，那么從目前你們了解到的情況制造業(yè)以及運營業(yè)是不是都遇到了一些困難？
鄭云：這些快過的企業(yè)例如諾基亞、愛立信之類的一定會受到影響的，因為這次金融危機主要影響的是發(fā)達國家的經濟，而非發(fā)展中國家，我們預測未來移動用戶的增長還會保持與以前一樣的增長速度，而主要的增長源還是來源于印度和中國市場。其次是華為和中興，我們都知道華為和中興有70%在國外市場只有30%在中國市場，但是中國強力發(fā)展3G對華為中興而言也是一個好的契機，而在海外市場，它們主要進駐的是一些發(fā)展中國家，發(fā)達國家并不是他們主要的市場。所以這次金融危機對他們有一定的影響，當不是根本性的。
主持人：現在主要都有這樣一些觀點，一個是，電信重組雖然給我們帶來了一定的機會，但是受到這場金融危機的影響有可能會影響中國電信業(yè)前進的步伐，還有一種觀點是：目前我們應該擴大內需，加大投資，來拉動中國市場的發(fā)展，也幫助企業(yè)來應對金融危機。對于這兩個觀點您是怎么看的？
鄭云：我比較同意第二個觀點，3G國家肯定會支持，而且奚國華也指出3G牌照馬上就要發(fā)放了，所以3G肯定會給中國電信業(yè)一個很大的推動作用，目前預測呢，未來兩年，可能是運營商大規(guī)模建網和發(fā)展用戶的一個高峰期，在未來整個3G的投資應該會達到兩萬億，所以這個規(guī)模是相當大的，對產業(yè)的推動也是很大的，所以對于中國整個的設備廠商而言，未來兩到三年都不用擔心金融危機的影響。
主持人：看來您還是認為目前的中國通信行業(yè)的局勢還是比較樂觀的。但是不久前工信部也出臺了應對金融危機的十大具體措施，您是怎么看待工信部出臺的這十大具體具體措施的。從目前政府將采取什么手段，來幫助中國通信業(yè)來平穩(wěn)的度過這次危機？
主持人：工信部的決策，我覺得還是主要在于平衡三大運營商之間的競爭關系，有幾個目前還沒有出臺，比如說非對稱的攜號轉網，WiFi手機的入網，CMMB手機的入網，這些政策層面上還是沒有落實的。從平衡三大運營商關系來看，目前移動無疑利潤率是最高的，所以從政策的角度來講，在平衡運營商關系的上，肯定會有一定的政策傾斜的，從而來支持電信、聯通明年的發(fā)展。
主持人：很多人認為金融風暴對我國有影響，但是更多確實給中國帶來的一個很好的機會，您認為這個機會體現在哪里，中國通信業(yè)的發(fā)展機會又在哪里？
鄭云：原來的預測很有意思，對4GLTE的預測最早是NTTDOCO 說2001年的時候上，接下來是 AT&T以及英國的一些公司，如果從現在看，金融危機對他們的影響，他們很可能推遲4G LTE的發(fā)展，這給中國帶來機會，雖然走的不會很快。中國的3G也會給一定機會，如果4G不拖延的話，可以有一年到一年半的時間發(fā)展3G、3.5G，中國從3.5G開始部署，從部署上比較超前，贏得了在國際上的競爭的時機和時間點。
另外從產業(yè)方面，終端新發(fā)展的用戶不會降下來，手機的出貨量不會大幅度下降，對運營商來講，會朝URC方向發(fā)展，因為定制手機要壓低成本，這樣手機只有簡單的功能，不會有播放、WIFI等功能，這樣ULC的市場份額會放大，高端機的比例會下降，在3000塊錢以上的手機市場份額會下降。
說到應用的問題，它相對分幾塊市場，比如大家很關心的互聯網視頻，從投資來看，經過年初的震動，年底經濟危機，這些導致投資商在風險投資上在未來兩年無法獲得新一輪的投資，這導致他無法延續(xù)，接下來的兩到三年，會出現行業(yè)的兼并和收購，會從十幾家到四五家，甚至到兩三家的情況都可能出現。
再一個就是游戲，對于他們來講，整個布局已經穩(wěn)定了，而且利潤很高，可以支持他們的發(fā)展，還有一塊是電子商務，我估計在未來幾年會有機會繁榮起來，初期會有管制的影響，但這一塊還是很看好的。
主持人：我們希望您能預測一個時間點，比如說是從沒有影響，到有影響，到影響很深，到走向復興這個時間大概給我們預測一下？
鄭云：現在網絡開始建設，對于設備廠商是一個快樂的時期，一直會延續(xù)到明年下半年，終端廠商可能有波折，但等到運營商網絡建設起來，開始放號，對他們會有推動作用，包括集采，對移動應用，波動最大的是做開發(fā)的。
從產業(yè)來講，現金為王，對互聯網公司是靠投資生存的，怎么度過這個時期，是他們要思考的問題，最艱難的時候，可能到明年年底，今年可以用裁員的方式在明年年初的時候，如果沒有新的舉動和措施，年底會出現兼并收購，到后年年底的時候，曙光出現，基本上又恢復到一個正常的狀態(tài)。
主持人：我的理解是業(yè)界在走低谷，到明年年底最低潮，然后開始走出？
鄭云：這里面有一個暗示，對于終端廠商和設備廠商來講，其實現在面臨的挑戰(zhàn)并不大，所以沒有大規(guī)模的裁員現象，只有摩托羅拉。他們實際上很看好明后年在中國的投資，只有互聯網公司在壓縮，或者這樣說，網絡設備廠商和終端廠商而言是有春天的，只有互聯網公司在過冬。
主持人：還有一個問題，每次這種危機帶來挑戰(zhàn)的同時，也帶來機會，海外市場對國內企業(yè)是他們新的發(fā)展機會，我們提不提倡中國企業(yè)走向海外進行一下投資或者并購？
鄭云：這個問題分兩個層面，應當說，現在股票已經是超低價值了這時是投資商喜歡的狀態(tài)，這時企業(yè)已經回歸到理性成本階段，從和投資商的接觸來看，他們可以真正買入了，但中國到海外投資還是要比較謹慎的，從王建宙的發(fā)言來講，也可以看的出。因為中國的運營商做海外資本運作還不嫻熟，需要和海外的合作。
對設備商來講，對于中興華為還是有機會的，當然看他們的現金有多少。剛才說的那種情況是風險投資，他們是機構投資，目前現金是非常重要的，設備廠商也要慎重。大規(guī)模的投資我不建議，但中小企業(yè)有很好的發(fā)展平臺，有很好的技術和自己是吻合的，這種投資是可以入手的。
主持人：剛才你也談到資本市場，我們可以看到設備廠商的股票價值已經很低了，這是否會影響企業(yè)的基本面？我們應推出哪些有利的信號幫助投資者、消費者樹立信心？
鄭云：從股市來講，大家最近十分期待1500點的突破，我也很期待，這個時侯大家就可以入市了。對基本面來講，電信的基本面還是很好的，沒有大規(guī)模的下滑，或者破產出現，不像金融機構，說不定什么時候就傳出破產了。只是說大家的信心什么時候會恢復，價值什么時候能回到比較理性的價值點上，這個也要看大勢來走。
主持人：謝謝鄭總接受我們今天的采訪！
