國務(wù)院日前印發(fā)《中國制造2025》，部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略。這是我國實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)。據(jù)悉，《中國制造2025》明確了9項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)和重點(diǎn)，包括提高國家制造業(yè)創(chuàng)新能力、推進(jìn)信息化與工業(yè)化深度融合、強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力、加強(qiáng)質(zhì)量品牌建設(shè)、全面推行綠色制造、深入推進(jìn)制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等。事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)于《中國制造2025》早前便已經(jīng)有所預(yù)期，“互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)”更是被認(rèn)為強(qiáng)國戰(zhàn)略下直接受益的標(biāo)的，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/P>
互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)“中國智造”
申萬宏源分析師陳超認(rèn)為，中國工業(yè)4.0的前十年（中國制造2025）有兩大方向，一方面，具備資金和自動(dòng)化優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)行業(yè)的自動(dòng)化設(shè)備的邊際需求遞減，通過平臺(tái)建設(shè)實(shí)現(xiàn)三相集成成為新的需求點(diǎn)。另一方面，對(duì)于自動(dòng)化程度相對(duì)較低，規(guī)模相對(duì)分散的高精度行業(yè)(包括電子等)，亟需通過低成本的自動(dòng)化裝置實(shí)現(xiàn)從2.0向3.0的過渡。
國泰君安證券分析師宋嘉吉表示，《中國制造2025》和2015年政府工作報(bào)告提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略一脈相承。“我們認(rèn)為，‘互聯(lián)網(wǎng)+’是兩化融合的升級(jí)版，是將互聯(lián)網(wǎng)作為當(dāng)前信息化的核心，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，推動(dòng)‘中國制造’走向‘中國智造’。”
宋嘉吉同時(shí)指出，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”、“工業(yè)4.0”、“中國制造2025”幾個(gè)概念在外延上存在一定的區(qū)別，但在內(nèi)涵上異曲同工。
分析認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)興起的基礎(chǔ)技術(shù)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之于傳統(tǒng)行業(yè)有兩大意義：1、大幅提高工業(yè)制造業(yè)的生產(chǎn)效率；2、促進(jìn)商業(yè)模式的革新，如制造業(yè)服務(wù)化、逆向設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有望類似于“20世紀(jì)初的電力”一樣改造制造業(yè)，成為中國制造業(yè)升級(jí)的重大機(jī)遇。尤其是在通信、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、能源等諸多領(lǐng)域。
據(jù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域權(quán)威機(jī)構(gòu)GE估計(jì)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有望影響46%(約32.3萬億美元)的全球經(jīng)濟(jì)。未來20年，中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至少可帶來3萬億美元左右GDP增量。建議把握互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)工業(yè)的融合與智能制造兩個(gè)制高點(diǎn)挖掘投資機(jī)會(huì)。
四條主線深挖投資機(jī)會(huì)
從資本市場(chǎng)的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)結(jié)合所帶來的發(fā)展前景被認(rèn)為將映射到相關(guān)上市公司投資機(jī)會(huì)當(dāng)中。
銀河證券分析師王華君建議參與“中國制造2025”主題投資——主攻智能制造，且比工業(yè)4.0內(nèi)容更廣泛、國家支持力度更高，重點(diǎn)推薦天奇股份、雙環(huán)傳動(dòng)、江南嘉捷、機(jī)器人、博林特、康尼機(jī)電等�！肮I(yè)4.0不僅深刻的改變了制造業(yè)，而且還帶來了商業(yè)模式的變革及估值體系的改變，對(duì)于傳統(tǒng)的硬件企業(yè)，如果能在軟件方面有突破，能力會(huì)有巨大提升，我們建議圍繞工業(yè)4.0所包含的四條主線，即智能制造、工業(yè)通信互聯(lián)、工業(yè)大數(shù)據(jù)、智能物流等來深挖投資機(jī)會(huì)。”安信證券分析師鄒潤芳如是表示道。
宋嘉吉?jiǎng)t表示，重點(diǎn)推薦佳訊飛鴻、中恒電氣、光環(huán)新網(wǎng)、鍵橋通訊、東土科技、天源迪科、東方國信。我們從工業(yè)數(shù)據(jù)感知、傳輸、分析三大環(huán)節(jié)尋找投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)推薦佳訊飛鴻(立足指揮調(diào)度系統(tǒng)和防災(zāi)傳感網(wǎng)絡(luò),布局工業(yè)數(shù)據(jù)分析)、中恒電氣(能源互聯(lián)網(wǎng)的最大受益者)、光環(huán)新網(wǎng)(借助云計(jì)算虛擬化實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略升級(jí))、鍵橋通訊(從事RFID電子車牌業(yè)務(wù)切入車聯(lián)網(wǎng))、東土科技(國內(nèi)工業(yè)以太網(wǎng)交換機(jī)龍頭并布局機(jī)器數(shù)據(jù)分析)、天源迪科(大數(shù)據(jù)能力從電信業(yè)向金融、公安、工業(yè)領(lǐng)域遷移)、東方國信(從事電信大數(shù)據(jù)并布局鋼鐵冶金行業(yè)信息化)。
匯川技術(shù)（300124）
掌握工業(yè)機(jī)器人核心部件
財(cái)富證券分析師鄒建軍表示，匯川技術(shù)是國內(nèi)工控領(lǐng)域的領(lǐng)先廠商。公司專門從事工業(yè)自動(dòng)化控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括變頻器及一體化專機(jī)、伺服系統(tǒng)、PLC、HMI、永磁同步電機(jī)、電動(dòng)汽車電機(jī)控制器、工業(yè)機(jī)器人核心部件等。
公司目前已是全球最大的電梯一體化控制器供應(yīng)商、國內(nèi)最大的新能源汽車電機(jī)控制器供應(yīng)商、占有注塑機(jī)伺服系統(tǒng)約40%的市場(chǎng)份額，并全面掌握工業(yè)機(jī)器人核心部件的研制，行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)突出。未來將顯著受益于中國制造的自動(dòng)化、信息化進(jìn)程，長期發(fā)展趨勢(shì)良好。
機(jī)器人（300024）
工業(yè)4.0助跨越式發(fā)展
中投證券分析師張鐳認(rèn)為，今年機(jī)器人將通過整合資源把機(jī)器人控制器、伺服電機(jī)及系統(tǒng)、傳感器等零部件獨(dú)立出杢產(chǎn)業(yè)化，提高收入規(guī)模同時(shí)降低自身產(chǎn)品成本。
一季度機(jī)器人板塊亮點(diǎn)很多：AGV系列在汽車、電力、機(jī)械等多個(gè)行業(yè)持續(xù)擴(kuò)張，倉庫機(jī)器人已逐漸進(jìn)入電商領(lǐng)域，后續(xù)百億市場(chǎng)逐步打開。總體來看，公司是國產(chǎn)最具競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)器人、智能工廠龍頭。隨著新產(chǎn)能釋放、定增項(xiàng)目落實(shí)、外延幵購?fù)七M(jìn)，有望乘工業(yè)4.0之風(fēng)，實(shí)現(xiàn)高速跨越式發(fā)展。
中恒電氣（002364）
互聯(lián)網(wǎng)電能服務(wù)第一股
中恒電氣公司被認(rèn)為借勢(shì)電改，挺進(jìn)能源互聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海——2015年1月，公司簽署對(duì)普瑞智能的股權(quán)收購框架協(xié)議。普瑞智能從2009年起介入電力需求管理業(yè)務(wù)，已形成較成熟的商業(yè)模式。此次收購?fù)瓿珊�，公司有望建立起更為完善的電能服�?wù)業(yè)務(wù)體系，為公司未來迎接電力體制改革和發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
平安證券分析師侯建峰認(rèn)為，公司戰(zhàn)略定位精準(zhǔn)，在其依托電力電子技術(shù)優(yōu)勢(shì)向電力能源市場(chǎng)開拓的同時(shí)，乘勢(shì)把握能源互聯(lián)網(wǎng)、電力體制改革的契機(jī)，將信息互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與公司在智能電網(wǎng)建設(shè)中的專業(yè)積淀相融合。未來電力市場(chǎng)的進(jìn)一步放開及公司能源互聯(lián)網(wǎng)端口資源的不斷增多，有望助力公司步入新的快速成長期。
東方國信（300166）
大數(shù)據(jù)將打開估值空間
招商證券分析師郝彪表示，東方國信圍繞大數(shù)據(jù)能力布局，通過內(nèi)生和外延并舉，已構(gòu)建起大數(shù)據(jù)核心優(yōu)勢(shì)，并逐步強(qiáng)化橫向跨行業(yè)、縱向跨產(chǎn)業(yè)鏈的大數(shù)據(jù)布局。以通訊、金融、工業(yè)、政府四大領(lǐng)域?yàn)椤败囕啞�，涵蓋數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、加工、挖掘、管控、應(yīng)用一體化的大數(shù)據(jù)運(yùn)營能力為“發(fā)動(dòng)機(jī)”，“四輪戰(zhàn)車”跨界延伸的雛形已經(jīng)具備。
東方國信深耕商業(yè)智能領(lǐng)域，隨著公司進(jìn)一步加快推進(jìn)資本戰(zhàn)略，大數(shù)據(jù)運(yùn)營年內(nèi)落地可期，從而充分打開估值空間。
