受疫情影響，4月手機(jī)需求將弱于3月，5月需求將弱于4月。而半導(dǎo)體關(guān)鍵元器件不是要多少就能隨時(shí)有多少，因此反倒形成平滑增加趨勢(shì)。
在一季度大部分公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)調(diào)漲之后，進(jìn)入第二季度，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈砍單聲再起，壓力漸漸顯露了出來(lái)。
這從近日相關(guān)上市公司陸續(xù)發(fā)布的公告和業(yè)績(jī)會(huì)上的表態(tài)也可見(jiàn)一斑。全球手機(jī)鏡頭龍頭公司大立光在法說(shuō)會(huì)（新聞發(fā)布會(huì)）上就透露，預(yù)估接下來(lái)二季度出貨均價(jià)和總體量將下行。
不少上市公司也在業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，雖然在3月已基本實(shí)現(xiàn)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但下游行業(yè)近期的消費(fèi)欲減少會(huì)導(dǎo)致公司收入減少。且鑒于全球新冠肺炎疫情的最新發(fā)展，仍未能確定今年余下的時(shí)間，會(huì)否繼續(xù)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)及終端使用者需求帶來(lái)沖擊和不利影響。
這就不難理解，砍單行為主要與疫情導(dǎo)致的封閉性管理舉措有關(guān)，而尤其在印度、東南亞等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商倚賴(lài)的重要戰(zhàn)場(chǎng)，又是疫情正在進(jìn)一步蔓延并尚未看到拐點(diǎn)的區(qū)域，不明朗的前景帶來(lái)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊。
IDC全球硬件組裝研究團(tuán)隊(duì)研究經(jīng)理高鴻翔告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，大約就是從二季度開(kāi)始，海外市場(chǎng)的“急凍”成為砍單主要原因，這主要集中在核心零部件如PCB板等部分；不過(guò)對(duì)于芯片等半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求，手機(jī)廠商們并不敢貿(mào)然進(jìn)行砍單，因此目前還處在平緩增長(zhǎng)趨勢(shì)中。
業(yè)績(jī)不確定性顯現(xiàn)
砍單的消息早在一季度接近末期已經(jīng)開(kāi)始散落在市場(chǎng)上，這與產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)周期有關(guān)。
此前市場(chǎng)上曾預(yù)判今年會(huì)是行業(yè)周期中起底回升的關(guān)鍵年份，這在產(chǎn)業(yè)鏈層面也有所表現(xiàn)。受益于2019年末訂單的延續(xù)，不少近日陸續(xù)披露的財(cái)報(bào)都顯示出，產(chǎn)業(yè)鏈一度在向好的方向發(fā)展。即使是部分在去年突然“爆雷”的廠商，2020年第一季度業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的躍升。
復(fù)工復(fù)產(chǎn)號(hào)召之下，大約在3月，產(chǎn)業(yè)鏈就基本反饋已實(shí)現(xiàn)約90%左右的復(fù)工率。但也是從這時(shí)候開(kāi)始，海外疫情逐漸蔓延，這些地方開(kāi)始進(jìn)入抗疫的第一階段。
在此背景下，多名分別主攻西班牙、印度、非洲等海外市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈和渠道商向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者證實(shí)，在海外部分國(guó)家開(kāi)始封鎖策略之后，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的手機(jī)消費(fèi)需求就已基本凍結(jié)，他們也是在年前回國(guó)之后，就無(wú)法正常在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展工作。
“我原計(jì)劃3月在埃及和肯尼亞等市場(chǎng)走一趟，繼續(xù)拓展市場(chǎng)，但現(xiàn)在也不知道什么時(shí)候能去了。”一位非洲渠道商向記者表示，原計(jì)劃在4-5月會(huì)舉行的非洲電商活動(dòng)周也陸續(xù)被官方取消，他現(xiàn)在只能主攻訂閱電商模式，主推以2個(gè)月左右為周期，向不同海外市場(chǎng)運(yùn)輸日用品的業(yè)務(wù)。
但對(duì)于主業(yè)為手機(jī)產(chǎn)業(yè)的廠商來(lái)說(shuō)，尋求轉(zhuǎn)圜可能就沒(méi)那么容易了。
精密結(jié)構(gòu)件廠商瑞聲科技在近日的公告中就表示，中短期內(nèi)，消費(fèi)情緒和終端用戶(hù)對(duì)智能手機(jī)的需求將不可避免地受到負(fù)面影響。在具有挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，集團(tuán)的首要任務(wù)是遵守財(cái)務(wù)紀(jì)律，保持健康的資產(chǎn)負(fù)債表和強(qiáng)勁的現(xiàn)金流，并通過(guò)嚴(yán)格的成本控制和更高的自動(dòng)化水平來(lái)進(jìn)一步提高運(yùn)營(yíng)效率。董事會(huì)還建議2019財(cái)年不派發(fā)末期股息。
該集團(tuán)預(yù)計(jì)，由于春節(jié)后的等待復(fù)工時(shí)間變長(zhǎng)，價(jià)格壓力預(yù)期變高，以及消費(fèi)者對(duì)收入降低的預(yù)期而影響購(gòu)買(mǎi)智能手機(jī)的需求，將導(dǎo)致2020年第一季度的收入、毛利和凈利潤(rùn)受到不利影響。
大立光管理層在法說(shuō)會(huì)上也謹(jǐn)慎表示，受疫情影響，4月手機(jī)需求將弱于3月，5月需求將弱于4月，2020年第二季度新機(jī)型的數(shù)量同比也將發(fā)生下滑；同時(shí)，2020年Q2中低階規(guī)格的產(chǎn)品需求相對(duì)較強(qiáng)，將不利于公司二季度的出貨產(chǎn)品單價(jià)和毛利率表現(xiàn)。
集邦咨詢(xún)研究經(jīng)理黃郁琁也坦言，在近日曾數(shù)次對(duì)今年整體手機(jī)市場(chǎng)的趨勢(shì)研判進(jìn)行修正�！拔覀冏詈箢A(yù)估會(huì)下修到手機(jī)產(chǎn)量同比減少11.3%，主要是Q1到Q3的衰退�！彼m(xù)稱(chēng)，目前預(yù)測(cè)第一季會(huì)衰退10%，比較擔(dān)心Q2，其中4月受益于3月急單，市場(chǎng)上渠道需求還沒(méi)有真實(shí)地反映回去，訂單是延續(xù)的，主要擔(dān)憂的下修點(diǎn)在5月中旬。
后續(xù)訂單在哪兒？
隨著印度、東南亞等市場(chǎng)受疫情影響開(kāi)始采取各種措施，手機(jī)產(chǎn)業(yè)的需求開(kāi)始迅速走弱，在部分產(chǎn)業(yè)人士看來(lái)，這叫做“急凍”。
高鴻翔向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，也正因?yàn)樵谝患径冗�沒(méi)明顯看到海外市場(chǎng)會(huì)受到疫情影響，在3月期間，不少?gòu)S商還在積極為這兩大市場(chǎng)備貨。
“在此過(guò)程中，我們留意到一個(gè)現(xiàn)象。那時(shí)候很多零部件廠商在海外市場(chǎng)的備貨訂單量似乎是要比手機(jī)組裝需求量要高的�；驹�3月中上旬之前，需求一直很強(qiáng)�！彼硎�，即使看到疫情在歐美開(kāi)始蔓延的消息出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈訂單仍然有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
這讓他開(kāi)始擔(dān)憂，接下來(lái)產(chǎn)業(yè)是否會(huì)出現(xiàn)“上（產(chǎn)業(yè)鏈上游）冷下熱”的現(xiàn)象。很快，多國(guó)的封鎖政策讓當(dāng)?shù)赝蝗槐焕鋬觯笈悴考�在此期間生生被卡在海關(guān)。
就是在3月下旬開(kāi)始，整機(jī)廠商開(kāi)始調(diào)整訂單了。高鴻翔主要關(guān)注到了三星的表現(xiàn)，由于此前在中國(guó)市場(chǎng)逐漸失守，三星自2019年開(kāi)始，陸續(xù)推出不少性?xún)r(jià)比產(chǎn)品。而這類(lèi)產(chǎn)品要將成本盡量攤薄，就需要ODM代工廠完成設(shè)計(jì)和組裝。
“去年開(kāi)始三星提升了外包數(shù)量，今年的量比去年還要多�！彼赋�，甚至在年初，三星還在增加訂單，可是隨著市場(chǎng)消費(fèi)情緒的凍結(jié)，三星連續(xù)砍了2次訂單，不過(guò)算下來(lái)，仍然比去年整體量要大。
高鴻翔分析認(rèn)為，被砍掉的訂單應(yīng)主要是在4G類(lèi)產(chǎn)品。“因?yàn)橛《群蜄|南亞市場(chǎng)以中低階的4G產(chǎn)品需求為主。今年全球的5G市場(chǎng)大約有2/3需求會(huì)集中在中國(guó)，剩下的5G需求會(huì)在蘋(píng)果和三星。”
野村證券也在研報(bào)中指出，經(jīng)調(diào)研，蘋(píng)果在第二季度砍單20%，而經(jīng)驗(yàn)顯示，蘋(píng)果的砍單通常是一系列動(dòng)作，未來(lái)幾個(gè)月仍需要持續(xù)提防。同時(shí)，蘋(píng)果的供應(yīng)鏈公司上半年?duì)I運(yùn)將低于預(yù)期，第三季度變數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)也不能輕視。
不只是未來(lái)訂單量突然被抽調(diào)，現(xiàn)在被卡在“路上”的元器件，可能也會(huì)成為接下來(lái)讓廠商“頭疼”的難題。
高鴻翔就認(rèn)為，即使沒(méi)有疫情影響，在今年早期被積極運(yùn)往印度的元器件等產(chǎn)品，一定程度是為了趕在4月當(dāng)?shù)卣{(diào)漲稅率的窗口之前，以平衡成本而被前置的市場(chǎng)需求。因此當(dāng)?shù)乇緛?lái)在未來(lái)一段時(shí)間的訂單需求就會(huì)下降，更何況還遇上疫情造成的消費(fèi)需求停滯。
“所以就算物流在近期會(huì)有放松的可能性，這種提前被塞進(jìn)市場(chǎng)的通路庫(kù)存還是沒(méi)有機(jī)會(huì)被完全消化，這包括在中國(guó)香港等中轉(zhuǎn)站、印度等海關(guān)、當(dāng)?shù)亟?jīng)銷(xiāo)商倉(cāng)庫(kù)等各種環(huán)節(jié)的在途貨物�！彼赋觯酉聛�(lái)產(chǎn)業(yè)鏈廠商面臨的難題可能還包括，面對(duì)這些零部件產(chǎn)品，到底該如何規(guī)劃在當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品計(jì)劃和定位調(diào)整。
不過(guò)對(duì)于更上游的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，可能并沒(méi)有那么艱難。高鴻翔向記者分析，即使到目前，主流整機(jī)廠商都并沒(méi)有對(duì)全年的手機(jī)銷(xiāo)售目標(biāo)提出太大調(diào)整，某種程度就是考慮到對(duì)各類(lèi)芯片產(chǎn)品的需求。
“半導(dǎo)體不是要多少就能隨時(shí)有多少，廠商的策略通常是需要提前鎖定關(guān)鍵元器件的產(chǎn)能，因此不會(huì)對(duì)這類(lèi)元器件輕易調(diào)整。”他指出，因此即使在零組件廠商砍單消息不斷的背景下，半導(dǎo)體的產(chǎn)能反倒處于平滑增加趨勢(shì)中。
