蘋果一翻臉，又一家供應(yīng)商暴雷了。
近期，歐菲光發(fā)布公告，官宣被蘋果“分手”的事實，承認(rèn)蘋果已終止采購其攝像頭模組。短短幾日，其股價從3月16日10.15元的收盤價，跌至3月24日的8.32元。
隨后，歐菲光進(jìn)一步公告說明，受此事件影響，其2020年凈利潤可能為負(fù)。
歐菲光11月以來股價走勢，圖源萬德恐慌的情緒在市場蔓延。3月23日，東方財富Choice數(shù)據(jù)匯總的95只蘋果產(chǎn)業(yè)鏈概念股中，有64只股價下跌。
“被蘋果拋棄-股價暴跌-業(yè)績急轉(zhuǎn)直下”，這樣的劇情在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上，早已不是第一次上演。
在蘋果多達(dá)上百家的供應(yīng)商隊伍里，每出現(xiàn)一個新面孔，背后都暗含被“拋棄”的廠商。從芯片、面板，到攝像頭、電池，產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)，幾乎都有過掉隊的廠商，經(jīng)歷 “從高處跌落”的過程。
他們之中，有些從此一蹶不振、消失于江湖，卻也有些在跌倒后爬起、重新恢復(fù)增長，不再受制于“蘋果”。
那么，被蘋果拋棄的廠商，都有過怎樣的經(jīng)歷？為何它們命運(yùn)各異？國產(chǎn)“果鏈”供應(yīng)商的前路又在何方？
歐菲光要涼涼？
暴雷的歐菲光，正面臨艱難的境遇。
數(shù)據(jù)顯示，2019年蘋果為歐菲光貢獻(xiàn)營收116.98億元，占其當(dāng)年總營收的22.51%。而此次被蘋果拋棄，不僅意味著歐菲光超過1/5的營收化為烏有，還有其專為蘋果打造的價值33億生產(chǎn)線設(shè)備，也面臨巨額減值。
3月19日，歐菲光在對深交所的關(guān)注函中回復(fù)道，“因該突發(fā)情況，公司已緊急啟動相關(guān)資產(chǎn)的評估工作，（預(yù)計）2020年度凈利潤可能為負(fù)�！�
歐菲光關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)，圖源公司公告一連串的麻煩接踵而至。
盡管歐菲光聲明其操作符合信息披露規(guī)范，公司于3月12日方才接到蘋果終止合作的通知，并立即評估影響、發(fā)布公告。但種種跡象在先，這種說法并不能讓市場信服。
早在2020年9月，就有媒體曝出歐菲光被踢出蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的新聞，遭到其火速辟謠、強(qiáng)烈譴責(zé)。但隨后，歐菲光開啟了蘋果設(shè)備變賣計劃，并于今年2月宣布，擬將蘋果攝像頭模組相關(guān)的生產(chǎn)線，轉(zhuǎn)讓或出售給聞泰科技。
一邊辟謠，一邊準(zhǔn)備變現(xiàn)，無論歐菲光是否提早知曉內(nèi)情，市場對其不信任，早已體現(xiàn)在股價上。從去年7月14日股價高點算起，歐菲光市值從629億跌至如今224億，蒸發(fā)了400億之多。
此次傳言坐實，歐菲光的誠信度無疑還將大打折扣。
另一邊，“接盤”的聞泰科技，亦處于輿論漩渦之中。按照雙方協(xié)議，聞泰科技已向歐菲光繳納3億元收購意向金，正展開盡職調(diào)查。若過程中雙方利益無法達(dá)成一致，聞泰科技可隨時“反悔”，收回意向金。
蘋果的態(tài)度，成了此項收購能否落地的關(guān)鍵。若其決定“翻臉到底”，不接納任何與歐菲光相關(guān)的產(chǎn)品，則聞泰科技與歐菲光的“姻緣”，也就到此為止。
這將獨留歐菲光抱著幾十億報廢資產(chǎn)，以及由此帶來的資金鏈斷裂風(fēng)險。
核心護(hù)城河缺失，是歐菲光悲劇的核心所在。
盡管頂著“模組龍頭”的名號，但歐菲光的科技屬性并不高。據(jù)2019年年報披露，歐菲光多達(dá)3.6萬的總員工里，研發(fā)人員僅有4739人。5%的研發(fā)費用率、高達(dá)72.8%的資產(chǎn)負(fù)債率、27.3%的固定資產(chǎn)比例，均凸顯其“資金密集”、“勞動密集”的屬性。
這種屬性也就意味著，歐菲光的宿命只能是被下游壓榨、投入高而利潤低。
歐菲光歷年業(yè)績，連線Insight制圖 2015年至今，其歷年毛利率沒有高過15%，凈利率沒有高過3%。
2019年，歐菲光營收519.74億，凈利潤卻僅有5.1億，占營收比重不到1%。
從風(fēng)光的“果鏈”概念股，淪落到如今“最慘打工人”，歐菲光經(jīng)歷不過4余載。在這之前，與歐菲光有著相同經(jīng)歷的“果鏈”企業(yè)，不在少數(shù)。
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的“悲慘打工人”
為蘋果打工，一種悲慘的命運(yùn)是，將全部身家押注蘋果，勤勤懇懇、耗時耗力，最終一無所有。
極特先進(jìn)就是個典型的例子。在沒有被蘋果“相中”之前，它是一家生產(chǎn)藍(lán)寶石熔爐的廠商。2013年，蘋果找上門來，要求其改為替iPhone生產(chǎn)藍(lán)寶石屏幕，附帶提供5.78億美元貸款。
面對天降大任，極特先進(jìn)火速集資9億美元，在亞利桑那州建立加工廠，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)藍(lán)寶石屏幕。
一年之間，極特先進(jìn)在資本市場實現(xiàn)股價翻番。但僅僅到次年，命運(yùn)就給了其當(dāng)頭一棒。
由于擔(dān)心藍(lán)寶石易碎，原計劃應(yīng)用藍(lán)寶石屏幕的iPhone 6，全部采用了玻璃屏，讓極特先進(jìn)數(shù)十億營收美夢化為泡影。一日之內(nèi)，其股價跌近九成。
2014年10月，極特先進(jìn)裁員超過650人，不得不申請破產(chǎn)保護(hù)。
在呈交給新罕布希爾州破產(chǎn)法庭的公文中，極特先進(jìn)用“既壓抑又繁重”來形容與蘋果合作的感覺。
兩者合約顯示，蘋果要求其在規(guī)定的時間內(nèi)生產(chǎn)出大量高良品率的藍(lán)寶石屏幕，但有權(quán)選擇采購與否，與此同時，極特先進(jìn)不能將自己的產(chǎn)品和技術(shù)出售給其他任何公司。
不堪重負(fù)的極特先進(jìn)，最終選擇關(guān)停廠房，還欠下數(shù)十億美元貸款。
同樣悲慘的，還有臺灣觸控屏幕生產(chǎn)商勝華科技。
2014年12月上旬，在勝華科技東莞廠房門口，聚集了幾百個討薪工人，以及數(shù)十家被欠債的供應(yīng)商。
他們都是這家倒閉廠商的受害者。就在前幾天，勝華科技宣布，由于資金鏈斷裂，子公司東莞萬士達(dá)、東莞聯(lián)勝以及蘇州聯(lián)建停工。自此，在大陸干了30年的勝華科技全線停擺，數(shù)萬員工就此失業(yè)。
這都是由蘋果一個改變的決定引起的。
在一代經(jīng)典的iPhone 4上，勝華科技曾是其最大的觸控屏供應(yīng)商。但到研發(fā)iPhone 5時，蘋果為了追求更纖薄的機(jī)身、更通透的顯示效果，選擇了另一種截然不同的In-Cell顯示技術(shù)，引來華為、聯(lián)想等手機(jī)同行紛紛跟風(fēng)。
后知后覺的勝華科技，卻還在大舉增建廠房、擴(kuò)大產(chǎn)能，殊不知很快迎來“被分手”的噩運(yùn)。
關(guān)閉廠房后，勝華科技債臺高筑，直至被藍(lán)思科技以12.2億收購旗下子公司。2021年，勝華科技在臺灣的多處廠房，也正尋求拍賣。
除了這些破產(chǎn)倒閉的悲慘案例，一些廠商由于技術(shù)路徑尚有價值，被蘋果時而拋棄、時而啟用，日子過得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰。
臺灣宸鴻科技就是這樣的典型。
2007年初iPhone剛剛發(fā)布時，當(dāng)喬布斯在臺上激情澎湃地演講，坐在臺下的江朝瑞和孫大明激動得失聲痛哭，他們即是觸摸屏生產(chǎn)商宸鴻科技的老板。
江朝瑞在接受臺灣《商業(yè)周刊》采訪時表示，自己為時6年，燒掉12億新臺幣，就為這小小的一塊觸摸屏。在為蘋果聯(lián)合開發(fā)觸摸屏技術(shù)的兩年內(nèi)，他們攻克了上百道精密工藝，與他一起合作的技術(shù)負(fù)責(zé)人，曾不下9次因為艱難而提議：“老板，我們放棄吧。”
接下來，功夫不負(fù)有心人的戲碼，卻沒有上演。宸鴻科技多年琢磨出的高精尖技術(shù)，反而引來蘋果對其一家獨大的擔(dān)心。
仰仗著強(qiáng)勢地位，蘋果要求宸鴻科技將技術(shù)高價轉(zhuǎn)售給競爭對手。由于蘋果是其60%的營收來源，掌握其銷售命脈，宸鴻科技不得不從，只得將核心技術(shù)拱手相讓，引來諸多對手分食訂單。
2012年，蘋果iPhone 5轉(zhuǎn)向其他技術(shù)路徑，導(dǎo)致宸鴻科技七成訂單消失。2015年，其更創(chuàng)下每股57元的巨虧紀(jì)錄。
盡管之后，蘋果又重新與宸鴻科技合作，但同時引入伯恩光學(xué)、京東方等多家對手，牽制其勢力。
2015至2019年，宸鴻科技?xì)v經(jīng)兩年虧損、3年盈利，而3年盈利中，其凈利潤同比增長分別為263.8%、-90.7%、-6.7%。過山車式的業(yè)績，顯示了其被蘋果隨時拿起、隨時放下的卑微地位。
每年，蘋果都會更新前200家供應(yīng)商名單，剔除一些“舊愛”，補(bǔ)充一些“新歡”。
在2019年的名單里，5家中國內(nèi)地和香港企業(yè)消失，另有11家廠商補(bǔ)入。對很多供應(yīng)商而言，此名單上一個小小的排位變化，意味著命運(yùn)的重大轉(zhuǎn)折。
但也有極少數(shù)“果鏈”企業(yè)，幾經(jīng)起落后，擺脫了蘋果的控制，跑出自己的增長曲線。
誰最終成功“去蘋果化”？
在2007年第一場iPhone發(fā)布會上，喬布斯引用了計算機(jī)圖像接口先驅(qū)Alan Kay的一句話——“真正認(rèn)真對待軟件的人，就應(yīng)該自己做硬件。”
很多蘋果硬件供應(yīng)商為此深受其害。
最近營銷翻車的英特爾，被蘋果拋棄過兩次；IBM與蘋果合作近11年后，換來了喬幫主的一句“再見，沒開玩笑”。而GPU（圖形處理器）巨頭Imagination Technologies，在遭遇被蘋果“拋棄”、“挖墻腳”，而后“賣身”的悲慘變故后，依靠強(qiáng)大的技術(shù)能力，最終東山再起。
依靠芯片晶片和軟體IP（知識產(chǎn)權(quán)）技術(shù)，Imagination曾是蘋果圖形處理器的重要供應(yīng)商，每年蘋果支付的許可費與專利費占到了該公司總營業(yè)收入的一半以上。
有了蘋果這棵“大樹”，Imagination在移動GPU的市場份額一度達(dá)到50%以上。2015年以前，蘋果甚至成為Imagination持股將近10%的大股東。
盡管雙方合作愉快，但蘋果從未停止過GPU自研步伐。
2013年，蘋果曾秘密聘請了至少12名前AMD工程師，以及飛思卡爾、IBM等多家芯片供應(yīng)商核心技術(shù)人才，組建“Orlando GPU團(tuán)隊”。
2016年，蘋果的“黑手”伸向了Imagination。據(jù)美國媒體《Mac Rumors》爆料，Imagination多達(dá)25名員工被蘋果挖去，其中包括COO、硬件工程副總裁、多位高級研發(fā)人員。
挖空對方的核心人才，蘋果的“分手信”很快就來了。2017年4月，蘋果宣布將在15~24個月內(nèi)停止使用Imagination的GPU設(shè)計，轉(zhuǎn)而采用自己設(shè)計的產(chǎn)品。
此后，Imagination元氣大傷，股價曾在一天之內(nèi)暴跌超7成。2個月后，其就以6.75 億美元的價格打包賣給私募基金公司Canyon Bridge。
Imagination 2016-2018年股價，圖源萬德此后，Imagination一面深耕技術(shù)，一面謀求多元化，取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。
在智能手機(jī)領(lǐng)域，Imagination開拓了安卓手機(jī)市場，為中興、華為等廠商提供視覺和通信類IP。2019年，其占據(jù)手機(jī)GPU市場約1/3的市場份額。
除此之外，Imagination還積極開發(fā)汽車、AIoT、邊緣計算、數(shù)據(jù)中心等新興市場。
在汽車領(lǐng)域，依靠圖形處理、光線追蹤、PowerVR等世界領(lǐng)先技術(shù)，Imagination在2019年汽車行業(yè)GPU市場份額高達(dá)43%；在人工智能領(lǐng)域，Imagination成為業(yè)內(nèi)唯一一家可以同時提供半導(dǎo)體知識產(chǎn)權(quán)（IP）、射頻設(shè)計、軟件和認(rèn)證的全系列產(chǎn)品的企業(yè)；在5G、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，其創(chuàng)造的收入也達(dá)到公司總營收的10%-30%。
而目前更戲劇化的進(jìn)展是，蘋果由于GPU開發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，重又謀求與Imagination合作。2020年1月，兩者達(dá)成一項新的多年期授權(quán)協(xié)議，蘋果將每年支付給Imagination專利授權(quán)費。
能讓蘋果吃“回頭草”，足以說明其技術(shù)之不可替代性。而有了汽車、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等多領(lǐng)域核心技術(shù)，Imagination也不會如昔日般將命運(yùn)置于蘋果手中。
同樣被蘋果拋棄過，但成功實現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型的，還有國產(chǎn)鋰電池企業(yè)欣旺達(dá)。
2020年，欣旺達(dá)實現(xiàn)營業(yè)總收入296.9億，同比增長17.6%，其中手機(jī)業(yè)務(wù)營收比例，已從2015年的77%降至55%。筆記本電腦、動力電池兩大領(lǐng)域營收增速超過40%，成為增長主要來源。
欣旺達(dá)2020年營收結(jié)構(gòu)，圖源高工鋰電欣旺達(dá)多元化發(fā)展的契機(jī)，也是因為被蘋果“拋棄”。
2011年，在蘋果iPhone 3、iPod電池供應(yīng)中，欣旺達(dá)占比高達(dá)20%。但到了iPhone 4，蘋果就拋棄欣旺達(dá)，轉(zhuǎn)而與其他競爭對手合作。
失去蘋果訂單后，欣旺達(dá)一度創(chuàng)下史上最大利潤跌幅。2012年，其凈利潤同比下滑13%。
隨著國產(chǎn)手機(jī)崛起，欣旺達(dá)轉(zhuǎn)而投向小米、中興、華為等安卓手機(jī)供應(yīng)鏈。
與此同時，通過自研、并購等手段，欣旺達(dá)切入動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，成為雷諾日產(chǎn)、吉利、上汽通用等多家車企電池供應(yīng)商。
2020年，盡管其汽車及動力電池業(yè)務(wù)仍未實現(xiàn)盈利，掉出當(dāng)年動力電池裝機(jī)量TOP10榜單，但從其歷年平均20%以上的營收增長率、非手機(jī)類業(yè)務(wù)每年營收占比提高的情況來看，其“手機(jī)電池廠商”的標(biāo)簽，正逐漸弱化。
蘋果的強(qiáng)大，決定了它的強(qiáng)勢地位。而今，它還在壯大，近半年以來，隨著iPhone 12大賣、APP Store逐漸開業(yè)，蘋果的股價從2020年7月1日至今，漲幅將近35%。
與之對比的，卻是“果鏈”的一片“蕭條”。去年7月1日至今，立訊精密市值跌去上千億元，歐菲光股價跌幅高達(dá)55%，歌爾股份市值蒸發(fā)亦逾百億。
“代工廠撤離中國”、“337調(diào)查”、“歐菲光事件”等，與蘋果相關(guān)的一舉一動，都在牽動著代工廠的命運(yùn)。一張?zhí)O果入場券，固然價值不菲，但太過依賴蘋果卻極其危險。
如何培養(yǎng)核心技術(shù)，逃脫“寄人籬下”的被動命運(yùn)，才是“果鏈”廠商們持續(xù)發(fā)展的終極出路。
