轉(zhuǎn)自：北京商報(bào)
由于智能手機(jī)和筆記本電腦等終端產(chǎn)品的供應(yīng)過剩和需求低迷，導(dǎo)致內(nèi)存芯片價(jià)格今年大幅下跌。這對芯片制造商造成了沉重打擊，巨頭三星公司的利潤一季度縮水96%，二季度縮水95%。不過近日，美國向三星和SK海力士授予了一項(xiàng)豁免，允許它們向中國工廠供應(yīng)含美國技術(shù)的半導(dǎo)體設(shè)備，無需單獨(dú)批準(zhǔn)。允許它們在全球最大的芯片市場長期運(yùn)行，無疑減少了圍繞這兩家芯片巨頭的一些不確定性。
虧損擴(kuò)大
全球芯片供應(yīng)持續(xù)過剩導(dǎo)致三星的“搖錢樹”芯片業(yè)務(wù)持續(xù)走低。三星電子有限公司周三報(bào)告稱，第三季度營業(yè)利潤可能下降78%。報(bào)道稱，這家全球最大的存儲芯片和智能手機(jī)制造商在一份簡短的初步收益聲明中預(yù)計(jì)，7月至9月的營業(yè)利潤將從一年前的10.85萬億韓元降至2.4萬億韓元（17.9億美元）。
盡管與去年相比大幅下降，但三星第三季度的利潤高于第一季度的6400億韓元和第二季度的6700億韓元。公司數(shù)據(jù)顯示，三星第一季度利潤為2009年以來最低。報(bào)道指出，由于存儲芯片價(jià)格暴跌和庫存價(jià)值大幅下降，三星芯片業(yè)務(wù)在第一季度和第二季度分別虧損4.58萬億韓元和4.36萬億韓元。
報(bào)道還提到，在疫情后市場“缺芯”帶來的繁榮之后，全球經(jīng)濟(jì)放緩和高利率抑制了對大多數(shù)消費(fèi)品的需求，迫使芯片制造商減產(chǎn)以遏制價(jià)格下跌。
分析師表示，三星第三季度存儲芯片業(yè)務(wù)的虧損可能會(huì)縮減至3萬億韓元左右，因?yàn)槿菍Ｗ⒂诶麧櫢叩母叨诵酒�，例如用于人工智能的DRAM芯片，同時(shí)繼續(xù)削減存儲芯片的產(chǎn)量。
相較于芯片業(yè)務(wù)，三星的手機(jī)和顯示器業(yè)務(wù)通常在第三季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，因?yàn)樵摴就诘谌径韧瞥銎炫炛悄苁謾C(jī)，而蘋果等客戶對顯示器面板的需求在最新款iPhone上市前會(huì)上升。
三星在聲明中表示，三星的收入可能比去年同期下降13%，至67萬億韓元。該公司定于10月31日公布詳細(xì)盈利。
市場低迷
不僅僅是三星，存儲芯片產(chǎn)業(yè)價(jià)格已低迷下探多時(shí)。三星競爭對手美光科技上個(gè)月也預(yù)測了季度虧損，這引發(fā)了人們對這家存儲芯片制造商的數(shù)據(jù)中心等終端市場復(fù)蘇緩慢的擔(dān)憂。
此外，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更單一的SK海力士今年Q2營收超7.3萬億韓元，同比下降47%，不過環(huán)比上漲44%，當(dāng)期其營業(yè)虧損近2.89萬億韓元，去年同期則取得近4.2萬億韓元的運(yùn)營利潤，但相較Q1仍環(huán)比上漲了15%。
兩家公司也早已宣布了減產(chǎn)計(jì)劃。SK海力士去年10月就表示，將把2023年的資本支出削減一半。今年7月發(fā)布Q2財(cái)報(bào)時(shí)，它又提出將擴(kuò)大NAND芯片的減產(chǎn)。一直提倡逆周期投資的三星電子也在發(fā)布今年一季報(bào)時(shí)表示，正在將內(nèi)存產(chǎn)量削減至有意義的水平。
以庫存相對更難消化的NAND芯片為例，集邦咨詢的一項(xiàng)報(bào)告顯示，由于市場需求低迷，今年Q2 NAND市場均價(jià)同Q1都下跌10%-15%，由于三星等廠商帶頭減產(chǎn)去庫存，預(yù)計(jì)今年Q3這一均價(jià)仍會(huì)繼續(xù)下跌5%-10%，四季度則會(huì)上漲約0-5%。
全聯(lián)并購公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇對北京商報(bào)記者表示，國外半導(dǎo)體制造企業(yè)所預(yù)警的產(chǎn)能過剩，應(yīng)該是真實(shí)的產(chǎn)能過剩。之前的“缺芯”現(xiàn)象并非供應(yīng)不足，而是因地緣政治、疫情等各種復(fù)雜因素，導(dǎo)致出現(xiàn)大量囤貨等現(xiàn)象所導(dǎo)致的。
安光勇進(jìn)一步分析道，囤貨現(xiàn)象又導(dǎo)致市場上“缺芯”現(xiàn)象的發(fā)生，以及芯片價(jià)格的上升，這又引發(fā)了芯片制造商加大供應(yīng)的惡性循環(huán)，而這個(gè)惡性循環(huán)最終導(dǎo)致芯片產(chǎn)能過剩。
在安光勇看來，如今半導(dǎo)體行業(yè)的競爭上升為國家層面的競爭和博弈，超出了市場層面的因素。電視、汽車、手機(jī)等不同領(lǐng)域的缺芯和過剩，其背景有所不同。比如汽車（尤其是新能源汽車）、手機(jī)等熱門行業(yè)，除了地緣政治因素之外，還有因高速發(fā)展所引起的實(shí)際需求因素。
新的提振
最近的一則消息，讓近兩年價(jià)格持續(xù)走低的存儲芯片市場看起來有了新的提振劑。10月9日，韓國總統(tǒng)辦公室宣布，美國政府作出最終決定，將無限期豁免三星電子和SK海力士向其在華工廠提供半導(dǎo)體設(shè)備，無需其他許可，并即日起生效。從集邦咨詢的數(shù)據(jù)來看，截至今年6月這兩家韓國存儲芯片巨頭占據(jù)著全球近70%的DRAM（動(dòng)態(tài)半導(dǎo)體存儲器）芯片市場和50%的NAND（閃存）芯片市場。
這背后，中國既是三星電子和SK海力士的重要市場，也是它們的重要投資生產(chǎn)地。據(jù)新華社此前報(bào)道，2014年三星電子在西安投產(chǎn)的一期項(xiàng)目共投資137億美元，2021年10月滿產(chǎn)的二期項(xiàng)目投資了133億美元。三星（中國）半導(dǎo)體有限公司副總裁徐正賢當(dāng)時(shí)還表示，三星半導(dǎo)體西安工廠2022年產(chǎn)值將突破1000億元。
SK海力士進(jìn)入中國市場的時(shí)間則更早。據(jù)其官方微信2022年7月的一篇文章介紹，SK海力士半導(dǎo)體（中國）有限公司于2005年在無錫投資設(shè)立，主要生產(chǎn)12英寸半導(dǎo)體集成電路DRAM晶圓產(chǎn)品，應(yīng)用范圍涉及個(gè)人電腦、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、移動(dòng)存儲等領(lǐng)域。截至目前累計(jì)投資203億美元。
對于獲得無限期豁免后，何時(shí)將對在華工廠啟動(dòng)供應(yīng)設(shè)備計(jì)劃，以及中國工廠此前是否因?yàn)楣⿷?yīng)問題有所減產(chǎn)等問題，北京商報(bào)記者向上述兩家公司發(fā)去了相關(guān)問題，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)InSemi Research首席分析師徐可表示，此前三星電子和SK海力士對中國工廠提供設(shè)備需要每年申請，現(xiàn)在改為無需申請，對兩家公司未來擴(kuò)產(chǎn)和維護(hù)增加了確定性。但他認(rèn)為，永久豁免決定和目前存儲器芯片市場的關(guān)聯(lián)度不大，兩家公司也并不會(huì)因此做出擴(kuò)產(chǎn)的決定。
不過也有分析師表示，用于科技設(shè)備的DRAM芯片的價(jià)格在上季度末開始反彈，而用于數(shù)據(jù)存儲的NAND閃存芯片的價(jià)格最早可能在本季度開始復(fù)蘇，從而結(jié)束去年開始的嚴(yán)重行業(yè)低迷。
北京商報(bào)記者 方彬楠 趙天舒 新華社/圖
