包括人工智能（AI）概念在內(nèi)，今年推動(dòng)全球金融市場(chǎng)走高的一些熱門(mén)交易開(kāi)始被投資者“嫌棄”。
媒體發(fā)現(xiàn)，在債市和匯市，因?yàn)閷?duì)經(jīng)濟(jì)前景越來(lái)越疑慮，投資者在爭(zhēng)先恐后地重新配置資金，他們猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)更快且更大幅地降息。美國(guó)消費(fèi)支出疲軟助長(zhǎng)了他們的這種轉(zhuǎn)變，消費(fèi)疲軟也在令人失望的企業(yè)財(cái)報(bào)中有所體現(xiàn)。
同時(shí)，美股的投資者開(kāi)始懷疑科技企業(yè)在AI方面的大規(guī)模投資能否很快得到回報(bào)，因此瘋狂拋售英偉達(dá)、博通等熱門(mén)AI概念股。
對(duì)需求和科技業(yè)的悲觀預(yù)期也反映到了金屬市場(chǎng)。截至本周三，倫銅連續(xù)八個(gè)交易日收跌，連續(xù)三日創(chuàng)4月初以來(lái)新低，較兩個(gè)月前5月所創(chuàng)的創(chuàng)紀(jì)錄高位回落約20%。
本周四公布的美國(guó)二季度GDP增速初值強(qiáng)于預(yù)期。即便如此，也沒(méi)有減輕投資者對(duì)未來(lái)前景的擔(dān)憂。Gavekal Research的CEO Louis-Vincent Gave在給客戶(hù)的報(bào)告中寫(xiě)道：“那些估值已經(jīng)達(dá)到愚蠢水平的熱門(mén)交易似乎的確已經(jīng)開(kāi)始平倉(cāng)”。
Apollo Global Management的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Torsten Slok周四對(duì)客戶(hù)表示：“如果經(jīng)濟(jì)開(kāi)始放緩，放緩的速度將變得至關(guān)重要。若放緩太快，將對(duì)企業(yè)盈利產(chǎn)生負(fù)面影響，并增加股市和信貸市場(chǎng)下跌的可能性。”
Marlborough Group 投資組合經(jīng)理 James Athey 表示，除了對(duì)未來(lái)增長(zhǎng)、收益和貨幣政策最為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)之外，其他任何因素都越來(lái)越無(wú)法證明藍(lán)籌科技股的估值合理。這種極端的情況不可避免地?zé)o法持續(xù)。
除了AI概念股遭拋售，日元上漲、套利交易崩盤(pán)也是熱門(mén)交易被顛覆的體現(xiàn)。
華爾街見(jiàn)聞此前提到，本周三公布的美國(guó)7月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI意外萎縮，增添美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩跡象，而據(jù)路透周三報(bào)道，日央行可能在下周的議息會(huì)議上考慮加息，兩則消息共同推升了對(duì)美日利差收窄的預(yù)期。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩、日央行傳“鷹聲”，對(duì)美日利差收窄的預(yù)期升溫，同時(shí)美股科技股大跌驅(qū)動(dòng)避險(xiǎn)資金外流，日元套息交易最近大逆轉(zhuǎn)。
在本周四盤(pán)中回吐漲幅前，日元兌美元匯率連續(xù)第二日創(chuàng)兩個(gè)多月來(lái)盤(pán)中新高。美元兌日元在歐股早盤(pán)曾跌至151.94，連續(xù)兩日刷新5月3日以來(lái)低位，日內(nèi)跌近1.3%。美國(guó)GDP公布后，隨著美元指數(shù)轉(zhuǎn)漲，美元兌日元盤(pán)中幾度轉(zhuǎn)漲。
